بازار های جهانی

آمار های نسبتا مناسب اقتصادی که در اواخر سال میلادی گذشته بازار های مالی را محتاطانه خوشبین نموده بود ، در سال 2012 نیز ادامه یافتند. تعداد شغل های جدید در ماه دسامبر به 200000 رسید که از پیش بینی ها بهتر بود. در سال 2011 کلا 1.64 میلیون شغل در ایالات متحده ایجاد شد (در مقایسه با 940000 شغل در سال 2010 ). شاخص اعتماد مصرف کننده نیز در هفته گذشته به بالاترین سطح در 5 ماه اخیر رسید که تحلیل گران را نسبت به این موضوع که اقتصاد آمریکا می تواند با وجود مشکلات اروپا رشد قابل قبولی داشته باشد خوش بین تر کرده است. برای 4 ماه متوالی پایان سال 2011 نرخ بیکاری کاهش یافته و برای 6 ماه متوالی تعداد شغل های ایجاد شده بیش از 100000 بود.

آمارهای اروپا چندان مناسب نبوده اند . تولید کارخانجات آلمان با کاهش 4.8 درصد (پس از اصلاحات فصلی) همراه بوده است. نخست وزیر یونان اعلام کرد که ممکن است تا ماه مارس سال جاری اقتصاد این کشور با اضمحلال جدی مواجه شود. ا اظهارات اخیر نخست وزیر یونان نگرانی ها در مورد وضعیت اروپا تشدید شده است و در روز 9 دسامبر رئیس جمهور فرانسه با صدر اعظم آلمان در مورد تدابیر مالی لازم برای مقابله با استقراض کشور های اروپایی تبادل نظر خواهند کرد.

 این در حالیست که سفارشات دسامبر برای صادرات در آمریکا به بالا ترین سطح در سال گذشته رسیده است.  تولید فولاد آمریکا نیز در ماه نوامبر با رشد 19 در صد همراه بوده است و موجودی های فولاد نسبتا پایین هستند. بنابراین شواهدی مبنی بر احتمال بهبود شرایط اقتصاد آمریکا در سال 2012  وجود دارد. آثار مخرب رکود اقتصاد اروپا بر آمریکا کمتر از پیش بینی ها بوده است اما هنوز زود است که بیش از حد به این موضوع خوش بین باشیم.

نرخ ارز - نفت - طلا

ارز

یورو واحد پول اروپا در برابر دلار به پایین ترین سطح در 15 ماه گذشته رسید . ارزش هر یورو به 1.2717دلار کاهش یافت. علت اصلی افت اخیر یورو انتشار اخبار مناسب اقتصادی در آمریکا و افزایش نگرانی ها در اروپا می باشد.

در 2 سال گذشته معمولا اخبار خوب اقتصادی باعث افزایش ریسک پذیری سرمایه گذاران و در نتیجه رشد یورو می شد. اما در چند هفته گذشته به دلیل افزایش جدی نگرانی ها ، اخبار خوب اقتصادی آمریکا  باعث افت یورو شده است. همچنین یورو به پایین ترین سطح در 11 سال گذشته در برابر ین کاهش یافته است. همچنین افزایش نرخ بیکاری کانادا  از 7.4 در صد به 7.5 در صد در ماه دسامبر باعث افت دلار کانادا شد.

طلا

در هفته گذشته افزایش نگرانی ها در مورد اروپا به رشد قیمت طلا کمک کرد و قیمت هر اونس با وجود افت یورو به 1616.6 دلار افزایش یافت. موسسه اعتباری فیچ اعلام نمود که دید این موسسه نسبت به شرایط اقتصاد فرانسه تنزل یافته است. S&P نیز در حال بررسی رتبه های اقتصادی فرانسه و آلمان می باشد. همچنین اخیرا برخی از بانک های مرکزی اقدام به خرید طلا نموده اند.

نفت

در هفته گذشته اخبار مناسب اقتصادی در ایالات متحده و افزایش تنش در خاور میانه باعث رشد قیمت نفت به  101.5 دلار در ایالات متحده شد. موجودی های نفت در ایالات متحده 2.2 میلیون بشکه رشد کرد در حالیکه تحلیلگران انتظار کاهش 1 میلیون بشکه داشتند. بازار نفت تحت تاثیر دو عامل مهم قرار دارد. از یک طرف افزایش تنش ها در خاور میانه ممکن است قیمت نفت را افزایش دهد و از طرف دیگر رکود اقتصاد در اروپا و کاهش رشد اقتصادی در دیگر نقاط جهان ممکن است قیمت را کاهش دهد بسیاری از تحلیل گران از جمله تحلیل گر Morgan Stanely معتقدند که از نظر بنیادی (عرضه و تقاضا ) نفت ممکن است با کاهش قیمت همراه شود. افزایش تولید در عراق و لیبی نیز حائز اهمیت می باشد.

بنا بر گزارش  IEA موجودی های نفتی و محصولات پتروشیمی در کشور های توسعه یافته در سطحی کمتر از میانگین 5 ساله  قراردارند. 

بورس فلزات لندن

مس

در هفته گذشته قیمت مس از 7554 دلار  به 7515 دلار برای هر تن رسید. در اوایل هفته قیمت مس تحت تاثیر نگرانی های اروپا  با کاهش همراه بود. اما آمار های اقتصادی آمریکا در آخر هفته باعث رشد قیمت شد. همچنین وزیر صنایع چین اعلام کرد که چین برای مقابله با رکود جهانی تدابیری برای رشد مصرف خواهد داشت. بنابراین بعید نیست که شاهد سیاست های مالی انبساطی از چین باشیم. تحلیل گر Commerzbank نیز انتظار دارد که فلزات رنگی با رشد قیمت مواجه شوند. بنا بر پیش بینی هفته قبل این بانک ، قیمت مس در سال 2012 به 8550 دلار خواهد رسید.

آهن

همانطور که در قسمت فوق ذکر کردیم تولید فولاد در ایالات متحده در ماه نوامبر 19 در صد رشد (به نسبت سال قبل) داشته و موجودی ها نیز در این کشور در سطح پایین قرار دارند. واردات فولاد به آمریکا نیز در 11 ماه اول سال گذشته با 20 در صد رشد به 26.438 میلیون تن رسیده است. بنا بر این ممکن است که در صورت بهبود شرتیط اقتصاد آمریکا بازار فولاد در این کشور رونق بیشتری بگیرد.

قیمت فولاد در منطقه خاورمیانه و ترکیه نیز در هفته اول سال میلادی جدید با  کمی رشد همراه بوده است ، اما ادامه روند رشد قیمت و رونق بازار با ابهام همراه است و حجم معاملات هنوز چندان بالا نیست.

قیمت بیلت در ترکیه (داخلی بدون در نظر گرفتن مالیات و همچنین فوب صادراتی )  از 620 دلار در اواخر سال قبل به 640 دلار افزایش یافته است. بیلت کشور های  CIS برای تحویل بنادر شمالی کشور نیز با 10 دلار رشد به 650 دلار افزایش یافته است. قیمت قراضه نیز با افزایش همراه بوده است و قراضه فوب رتردام با 5 در صد افزایش قیمت به 435 دلار رسیده است.

قیمت صادراتی سنگ آهن تک محموله ای هند به چین نیز با کمی افزایش به 145دلار برای هر تن رسید. روند تولید فولاد در چین تاثیر بسیار قابل توجه بر قیمت سنگ آهن دارد. اگر روند اخیر کاهش تولید فولاد در چین ادامه یابد، می توان انتظار داشت که قیمت سنگ آهن چندان مستحکم نخواهد بود. روند ساخت وساز و بازار مسکن چین را  باید بدقت زیر نظر داشت.